PF(Project Financing)
vs
PFV(Project Financing Vehicle)
vs
SPC(Special Purpose Company)
PF와 PFV는 비슷해 보이지만 완전히 다른 개념입니다.
SPC와 PFV는 비슷하면서도 다릅니다.
같이 한번 알아볼까요?
<PF와 PFV 비교표>
| 구분 | PF (Project Financing) | PFV (Project Financing Vehicle) |
|---|
| 정의 | 특정 사업(Project) 자체를 담보로 자금을 조달하는 금융기법 | 프로젝트파이낸싱을 위해 별도로 설립한 목적회사(SPC, Special Purpose Company) |
| 역할 | 자금 조달 방식(How) | 사업 수행 주체(Who) |
| 특징 | 사업성만 보고 대출, 사업 실패 시 차주가 아닌 사업 자체만으로 상환 | 법인세 감면 혜택(조세특례제한법 적용), 의결권 제한(의결권 없는 주식 가능) |
| 법인설립여부 | 부: 별도 법인 설립 없이 가능 | 여: 별도 법인(PFV) 설립 필수
|
1. PF(Project Financing)란?
▶ "사업성"만 믿고 자금을 끌어오는 방식
사업(Project) 자체를 담보로 자금을 빌리는 것입니다.
예를 들어, 부동산 개발 사업을 할 때 "이 땅과 건물을 담보로 돈을 빌릴게요"라는 식입니다.
기존 대출처럼 대출자의 신용이나 재산을 보지 않고, 오로지 사업의 수익성과 안정성만 평가합니다.
만약 사업이 실패하면 대출자는 돈을 돌려받지 못할 수 있지만, 차주의 신용에는 영향을 덜 줍니다.
2. PFV(Project Financing Vehicle)란?
▶"PF 사업을 위해 만든 일회성 법인"
PF를 실행하기 위해 '특정사업을 수행하기 위한 프로젝트금융투자회사'입니다.
- 특수목적회사(SPC)이자 명목회사(Paper Company)입니다.
투자자들이 직접 사업을 하기엔 리스크가 크기 때문에, 별도 법인을 만들어 책임을 한정시키고, 법인세 혜택도 받을 수 있게 합니다.
PFV는 조세특례제한법에 따라 설립하면,
주로 부동산 개발(주상복합, 물류센터, 리조트 개발 등)에서 사용합니다.
▶ PFV 장점(세제혜택)
- 법인세 감면 : 배당가능이익 90% 이상 배당 시 해당액 소득공제
- 취득세 및 등록세 감면 : 50% 감면
- 수도권 내 법인설립 시 등록세 3배 중과 배제
정리하자면, PF는 자금 조달 방식을 말하는 것이고 PFV는 PF를 위해서 만든 특수목적회사(SPC)이자 명목회사(Paper Company)입니다.
게다가 PFV는 여러 세제혜택이 많아 안 할 이유가 없겠죠.
그렇다면, SPC와 PFV는 어떻게 다를까요?
3. SPC와 PFV 비교
| 구분 | SPC | PFV |
|---|
| 법률 | 상법 준용 | 상법 준용, 법인세법, 조세특례제한법 |
| 구성원 | 2~3개 업체 | 2개 이상 출자자 및 금융기관 5% 이상 출자 |
| 자본금 | 최소 5천만원 | 최소 50억원 |
| 사업규모 | 중소형 규모사업 | 중대형 규모사업 |
| 세제혜택 | 이중과세 | 법인세 소득공제(이익 90%이상 배당 시)
취등록세 50% 감면
수도권 내 등록세 3배 중과 배제 |
| 업무 | SPC에서 운영 | 자산관리업무: 자산관리회사 위탁
자금관리업무: 신탁업 영위회사 위탁 |
* PFV의 발기인으로 들어갈 수 있는 곳은 은행, 보험회사, 저축은행, 신탁업자, 여신전문금융업자 등이 있습니다.
SPC는 상법에 의해 간단하게 만들 수 있지만, 세제혜택이 없고
PFV는 법인세법, 조세특례제한법 등에 의해 여러 세제혜택이 있지만, 설립에 필요한 자금(최소 50억원) 및 구성원 요건(금융기관 5% 이상 출자)이 존재하는 것이 가장 큰 차이입니다.
PF, PFV, SPC에 대해서 간단하게 알아보았는데요.
PFV, SPC의 설립과 운용, 회계 이슈와 세무 이슈가 궁금하다면 언제든 포커스파트너스에 상담 신청 하세요 😄
PF(Project Financing)
vs
PFV(Project Financing Vehicle)
vs
SPC(Special Purpose Company)
PF와 PFV는 비슷해 보이지만 완전히 다른 개념입니다.
SPC와 PFV는 비슷하면서도 다릅니다.
같이 한번 알아볼까요?
<PF와 PFV 비교표>
1. PF(Project Financing)란?
▶ "사업성"만 믿고 자금을 끌어오는 방식
사업(Project) 자체를 담보로 자금을 빌리는 것입니다.
예를 들어, 부동산 개발 사업을 할 때 "이 땅과 건물을 담보로 돈을 빌릴게요"라는 식입니다.
기존 대출처럼 대출자의 신용이나 재산을 보지 않고, 오로지 사업의 수익성과 안정성만 평가합니다.
만약 사업이 실패하면 대출자는 돈을 돌려받지 못할 수 있지만, 차주의 신용에는 영향을 덜 줍니다.
2. PFV(Project Financing Vehicle)란?
▶"PF 사업을 위해 만든 일회성 법인"
PF를 실행하기 위해 '특정사업을 수행하기 위한 프로젝트금융투자회사'입니다.
투자자들이 직접 사업을 하기엔 리스크가 크기 때문에, 별도 법인을 만들어 책임을 한정시키고, 법인세 혜택도 받을 수 있게 합니다.
PFV는 조세특례제한법에 따라 설립하면,
법인세 감면 혜택(일정 요건 충족 시)
의결권 없는 주식 발행 가능 → 투자자는 의결권 대신 배당을 노림
주로 부동산 개발(주상복합, 물류센터, 리조트 개발 등)에서 사용합니다.
▶ PFV 장점(세제혜택)
정리하자면, PF는 자금 조달 방식을 말하는 것이고 PFV는 PF를 위해서 만든 특수목적회사(SPC)이자 명목회사(Paper Company)입니다.
게다가 PFV는 여러 세제혜택이 많아 안 할 이유가 없겠죠.
그렇다면, SPC와 PFV는 어떻게 다를까요?
3. SPC와 PFV 비교
취등록세 50% 감면
수도권 내 등록세 3배 중과 배제
자금관리업무: 신탁업 영위회사 위탁
* PFV의 발기인으로 들어갈 수 있는 곳은 은행, 보험회사, 저축은행, 신탁업자, 여신전문금융업자 등이 있습니다.
SPC는 상법에 의해 간단하게 만들 수 있지만, 세제혜택이 없고
PFV는 법인세법, 조세특례제한법 등에 의해 여러 세제혜택이 있지만, 설립에 필요한 자금(최소 50억원) 및 구성원 요건(금융기관 5% 이상 출자)이 존재하는 것이 가장 큰 차이입니다.
PF, PFV, SPC에 대해서 간단하게 알아보았는데요.
PFV, SPC의 설립과 운용, 회계 이슈와 세무 이슈가 궁금하다면 언제든 포커스파트너스에 상담 신청 하세요 😄